{"id":1619,"date":"2018-08-21T14:37:25","date_gmt":"2018-08-21T17:37:25","guid":{"rendered":"http:\/\/cmalaw.com\/?post_type=namidia&p=1619"},"modified":"2023-06-28T21:10:07","modified_gmt":"2023-06-29T00:10:07","slug":"maquina-de-vendas-fecha-acordo-com-industria-e-busca-ceo","status":"publish","type":"conteudos","link":"https:\/\/cmalaw.com\/homolog\/conteudos\/maquina-de-vendas-fecha-acordo-com-industria-e-busca-ceo\/","title":{"rendered":"M\u00e1quina de Vendas fecha acordo com ind\u00fastria e busca CEO"},"content":{"rendered":"

Por Adriana Mattos e Cynthia Malta | De S\u00e3o Paulo<\/strong><\/span>
\nFonte: Valor Econ\u00f4mico<\/strong><\/span><\/p>\n

A M\u00e1quina de Vendas, dona da rede Ricardo Eletro, conclui nesta semana a sua reestrutura\u00e7\u00e3o. A Starboard, gestora de private equity que ficar\u00e1 com 72,5% da varejista, est\u00e1 buscando um novo presidente para comandar a rede de 650 lojas. Acordo negociado com 20 fornecedores, que respondem por 78% da d\u00edvida de R$ 1,5 bilh\u00e3o para com a ind\u00fastria de eletroeletr\u00f4nicos, abre a possibilidade de as lojas voltarem a receber produtos.<\/p>\n

O acordo libera “cr\u00e9dito novo”, junto aos fornecedores, de R$ 800 milh\u00f5es, equivalente a tr\u00eas meses de capital de giro, disse ontem ao Valor Pedro Bianchi, s\u00f3cio da Starboard. Esta negocia\u00e7\u00e3o, que durou quatro meses e n\u00e3o prev\u00ea seguro ao cr\u00e9dito novo, faz parte de um plano de recupera\u00e7\u00e3o extrajudicial a ser encaminhando ao F\u00f3rum Central de S\u00e3o Paulo ainda nesta semana, disse Pedro Magalh\u00e3es, diretor financeiro da M\u00e1quina.<\/p>\n

O plano prev\u00ea, basicamente, dois grupos de credores: os fornecedores que voltaram a financiar a venda de produtos \u00e0 M\u00e1quina e aqueles que n\u00e3o concordaram. O primeiro grupo, formados por 20 fabricantes de eletroeletr\u00f4nicos, n\u00e3o ter\u00e1 desconto em sua d\u00edvida e vai receber pelo modelo “pay if you can” (pague se voc\u00ea puder) ou “cash sweep”, disse Bianchi. Funciona assim: a M\u00e1quina est\u00e1 prevendo que em maio do ano que vem ter\u00e1 um caixa de R$ 350 milh\u00f5es. O valor acima disso ser\u00e1 usado para come\u00e7ar a pagar a d\u00edvida dos 20 fornecedores. Whirlpool, Electrolux, Semp, Samsung, Britania e Mondial est\u00e3o nesse grupo. A M\u00e1quina deve a 250 fornecedores.<\/p>\n

O credor que n\u00e3o concordar com esse modelo, ter\u00e1 60% de desconto em sua d\u00edvida e s\u00f3 ter\u00e1 seu d\u00e9bito quitado depois que o primeiro grupo for pago. Este piso, de R$ 350 milh\u00f5es, ser\u00e1 atualizado a cada ano. E a taxa de juros ser\u00e1 de 2,75% ao ano.<\/p>\n

“Quando a ind\u00fastria fecha este acordo ela est\u00e1 escolhendo ter de volta ao ‘jogo’ um canal de vendas grande, para n\u00e3o ficar na m\u00e3o s\u00f3 de Via Varejo e Magazine Luiza “, diz Bianchi. “Tem uma hora em que a situa\u00e7\u00e3o s\u00f3 se resolve se todo mundo acha que vai perder, a\u00ed a coisa avan\u00e7a e todo mundo ganha”, observou Ricardo Nunes, fundador da Ricardo Eletro e atual presidente da M\u00e1quina.<\/p>\n

Ap\u00f3s a homologa\u00e7\u00e3o do acordo, estimada em tr\u00eas meses, a Starboard assume o controle da M\u00e1quina. A gestora ficar\u00e1 com 72,5% da rede. Ser\u00e1 feito um aporte de R$ 250 milh\u00f5es por meio de um fundo de investimento da Starboard. Entre os investidores deste fundo, que j\u00e1 levantou R$ 1,3 bilh\u00e3o, est\u00e1 a pr\u00f3pria Starboard<\/p>\n

Com a entrada da Starboard, todos os s\u00f3cios da M\u00e1quina ser\u00e3o dilu\u00eddos. Ricardo Nunes, Luiz Carlos Batista e a fam\u00edlia Salfer ficam com os 27,5% restantes. Desta fatia, Nunes tem 55%, Batista 43% e a fam\u00edlia Salfer, 2%. O comando vai mudar. Haver\u00e1 um novo presidente, que j\u00e1 est\u00e1 sendo procurado no mercado pela Starboard. Nunes deve trabalhar junto ao novo presidente com foco em vendas e assuntos institucionais Ser\u00e1 criado o cargo de diretor de reestrutura\u00e7\u00e3o e seu ocupante ser\u00e1 indicado pelo novo controlador. O conselho de administra\u00e7\u00e3o ter\u00e1 Nunes, Batista e a Starboard. Esta ter\u00e1 tr\u00eas cadeiras.<\/p>\n

O plano de Bianchi \u00e9 permanecer na M\u00e1quina por at\u00e9 cinco anos, mas vai tentar sair em 3 a 4 anos. Ele prev\u00ea duas possibilidades para a varejista nos pr\u00f3ximos anos: abrir o capital na bolsa ou negociar uma fus\u00e3o com uma varejista que j\u00e1 esteja no mercado.<\/p>\n

Al\u00e9m dos R$ 250 milh\u00f5es da Starboard e dos R$ 800 milh\u00f5es em novas linhas dos fornecedores, a M\u00e1quina espera levantar mais R$ 300 milh\u00f5es em opera\u00e7\u00f5es de factoring, fundos de investimentos em direitos credit\u00f3rios (FDICs) e com bancos de m\u00e9dio porte.<\/p>\n

Com os tr\u00eas maiores bancos do pa\u00eds – Bradesco, Ita\u00fa e Santander \u2013 est\u00e1 mantido acordo renegociado no fim de 2017. Na \u00e9poca, foi criada uma nova empresa, a MV Participa\u00e7\u00f5es, de Nunes e Batista. A MV emitiu R$ 1,5 bilh\u00e3o em deb\u00eantures compradas pelos tr\u00eas bancos, que j\u00e1 eram credores da M\u00e1quina. Esses recursos sa\u00edram da MV e viraram aporte na Ricardo Eletro. Com isso, a d\u00edvida foi “transferida” da M\u00e1quina \u00e0 MV.<\/p>\n

Com essa opera\u00e7\u00e3o, caso Nunes e Batista sejam de alguma forma remunerados – na venda da empresa, por exemplo – os bancos recebem o dinheiro que entrar.<\/p>\n

A situa\u00e7\u00e3o da M\u00e1quina de Vendas ainda \u00e9 dif\u00edcil – sua crise j\u00e1 dura dois anos e meio. Entre 2014 e 2017, a receita caiu cerca de 40%. Em 2014, chegou a quase R$ 10 bilh\u00f5es, com 1,2 mil lojas e 25 mil funcion\u00e1rios. No ano passado, faturou R$ 6 bilh\u00f5es, com 650 lojas e 13 mil empregados. O preju\u00edzo foi de R$ 580 milh\u00f5es no ano passado. Neste ano deve cair para R$ 450 milh\u00f5es, calcula Magalh\u00e3es. De janeiro a junho deste ano, as vendas somaram R$ 2,4 bilh\u00f5es, com perdas de R$ 280 milh\u00f5es. No mesmo per\u00edodo de 2017, o preju\u00edzo foi de R$ 340 milh\u00f5es.<\/p>\n

A Starboard contou com a assessoria do escrit\u00f3rio de advocacia Campos Mello<\/span><\/strong>. A M\u00e1quina foi assessorada por TWK Advogados.<\/p>\n

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